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“煤改气”工程的推进,正逐渐成为中国五大燃气公司业绩增长的关键。
1月27日,河北省发改委发布《关于抓紧送报天然气储气设施项目名单的通知》称,除2017年结转的农村煤改气任务外,河北省2018年原则上不再新增农村煤改气和燃煤锅炉“煤改气”。这意味着河北省将在今年严控发放新的“煤改气”改造指标。
这引来外界对“煤改气”步伐将放缓的猜测。
国信证券“煤改气”报告称,河北省拟在2018年底将“煤改气”通气用户总量控制在300万-350万户之间。
“随着鄂安沧线等新增天然气管网干线的投产,河北省沧州等地的‘煤改气‘新增指标预计在2019年迎来回升,华北地区煤改气市场规模最高可达4000万-5000万户。” 中国燃气协会一位管理层人士告诉界面新闻记者,随着天然气管网的不断建成,河北省的“煤改气”进程不会止步。
包括昆仑能源(00135.HK)、新奥能源(02688.HK)、华润燃气(01193.HK)、中国燃气(00384.HK)和港华燃气(01083.HK)在内的五大燃气公司,对于“煤改气”业务的争夺,主要体现在前期的接驳和后期的天然气销售两大方面。
得益于接驳业务的迅速增长,中国燃气去年共获得了210万户“煤改气”订单,成为五大燃气集团中的利润增长幅度最大的燃气公司。据中国银河证券报告预测,2017年中国燃气将实现营业收入256.35亿元,净利润33.35亿元,同比增长约53%。
截至2017年年底,中国燃气的接驳用户数达256万户,其中约40%为当年新增接驳用户,主要集中在华北地区六省乡镇地区。
接驳业务,意即天然气管道进入新建用户的安装业务。该业务产生的费用为接驳费,俗称初装费。
日本第一大券商野村证券1月28日发布报告称,“煤改气”接驳费将占中国燃气2017年毛利的45%,高于新奥能源的43%和华润燃气的34%。
在五大燃气集团中,排名第二的为华润燃气。2017年上半年,其实现净利润约16.8亿元,同比增长8%;营业收入为141.4亿元,同比增长14.8%,仅次于营业收入为400.78亿元的昆仑燃气。去年上半年,华润燃气新增居民接驳用户129万户,燃气总销量同比增长21.7%。
与中国燃气不同,新奥能源业务不仅包括城市燃气,园区能源、交通能源和分布式能源也是其主要业务。城市燃气在其营业收入中的占比约为三分之一。
2017年,新奥能源新接驳用户目标数量约为20万户。截至2017年6月底,新奥能源累计接驳管道燃气(包括天然气)的住宅用户达到约1509万户,上半年共接驳9650个天然气工商业用户。
2017年上半年,新奥能源实现营业收入214.24亿元,同比增长37%,业务毛利率18.1%。其中,工商用户天然气销售量收入占比达58.2%。
港华燃气的新增接驳用户数比较接近于新奥燃气,用户范围主要集中在华南地区。2017年上半年,港华燃气接驳费收入为6.13亿元,同比增加3%,新增综合接驳客户达19万户;综合售气量达11.56 亿立方米,同比增长25%。
在五大燃气集团中,预计2017年业绩增长幅度最小的为昆仑能源。昆仑能源2017年上半年业绩报告显示,上半年实现收入400.78亿元,同比增长19.07%;归属于股东的净利润为24.19亿元,同比增长0.42%。
中国政府在2013年首次提出“煤改气”工程,要求将燃煤锅炉改造为燃气锅炉,以减少大气污染。去年8月,环保部发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(下称《攻坚行动方案》)。“煤改气”进入超快车道。
“京津冀及周边地区”共计2+26个城市,被列为污染治理重点地区,也被列为北方冬季清洁取暖规划首批实施范围。
《攻坚行动方案》中,河北省改造任务为,在2017年完成“煤改气+煤改电”合计180万户。
在层层加码的行政指令和巨额财政补贴强力推动下,2017年华北地区“煤改气”、“煤改电”大大超出原计划,11月入冬后很多地方陷入无气可用、无暖可供的窘境。
去年12月14日,河北省住建厅燃热中心主任焦世清表示,2017年河北省共完成煤改气改造231.8万户,其中通气213.4万 户,留待2018年结转18.4万户。
“华北地区的‘煤改气’业务依然会持续增长,通知不会影响到已签约的煤改气改造合同。”上述人士表示,除河北省外,包括山西、山东、天津和河南在内的华北用气大省,已签订的“煤改气”合同主要集中在2018年开展。
“在煤改气后期,即天然气设施建成运行几个月后,以天然气销售业务为主导的燃气公司优势会慢慢凸显出来。”上述人士对界面新闻记者称。
河北省发布的上述《通知》,对省内天然气储备提出了具体要求,县级以上地方政府在2019年供暖季前形成至少不低于保障本行政区域3天需求量的应急储气能力;城镇燃气企业、不可中断大用户要求在2019年入冬前达到其年度合同销售量或用气量5%的天然气储备要求;天然气上游气源企业和LNG接收站要求加快实现10%的储气能力。
上述人士同时表示,作为中国石油天然气集团公司(下称中石油)天然气最大终端平台,昆仑能源拥有的天然气上游业务负担较重,短期内难以开展其规模优势。
据《大公报》消息,2017年6月,昆仑能源主席兼执行董事黄维和表示,昆仑能源有意将上游业务出售,但未有详细计划与时间表,并期望年內完成资产配置工作。
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