首先，上中下游一体化经营模式被打破。长期以来，国家干线管网由中国石油、中国石化、中国海油三大石油公司主导建设运营，中国石油所属管道占70%以上，管网独立对其影响最为突出；中国石化负责建设运营川气东送、榆济线、安济线、鄂安沧东段、新粤浙等跨省二线管道；中国海油跨省干线管道少，因此所受影响最小。

      以中国石油为例，干线管网被剥离出去以后，其上中下游一体化经营模式将被彻底打破，仅余上游生产、下游销售与终端两大业务单元，尽管未来在国家管网公司中仍然占有一定股份，但话语权将非常有限，原来管道自然垄断带来的下游销售和市场开发竞争优势将基本丧失。

      在管网独立和公平开放大环境下，各类资源供应商将同台竞争，相互之间拼的是价格、服务和保供能力，同时在很大程度上还取决于销售后路是否畅通，这也是三大石油公司2018年以来更加重视终端业务的原因。可以预见，3～5年后，随着上游准入放开和沿海大批LNG接收站的建成投产，在与带有区域垄断性质的省级管网公司、拥有特许经营权的跨区域运营城市燃气企业集团及大型地方燃气公司的竞争中，三大石油公司将没有多少优势可言，市场份额减少恐怕在所难免。

      其次，公司赢利水平受到严重冲击。天然气管道建设和运营属于风险小，回报稳定的行业，目前国家发改委按照“准许成本加合理收益”原则核定长输管道管输费，准许内部收益率为8%，费率水平充分考虑了建设投资、折旧及摊销费、运行维护费等，企业在正常经营情况下均可获得较为可观的效益。

      根据香港联合交易所有限公司公布的年度报告，2018年中国石油实现经营利润1209.97亿元，其中天然气与管道业务经营利润255.15亿元，占集团总利润的21.08%；同时，由于进口管道天然气及LNG数量大幅增加，销售进口气净亏损249.07亿元。由此推算，油气管输、LNG接收站等业务给中国石油带来的利润总额大致为504亿元，是仅次于上游板块的第二大利润贡献单元。可见，干线管网独立将给中国石油赢利水平带来严重冲击，未来几年，公司面临的经营压力将是前所未有的。如果中国石油在国家管网公司中的股比按30%考虑，基于2018年数据测算，中国石油的天然气与管道板块将整体亏损97亿元，通过管输利润全额弥补进口销售亏损基本不可能。因此，需要国家在制定管网公司组建方案时充分考虑上述因素，或在国务院国有资产监督管理委员会的年度考核时进行适当剔除。

      再次，公司发展战略及组织架构需进一步优化调整。国家油气管网独立已酝酿多年，2017年国务院《关于深化石油天然气体制改革的若干意见》出台，明确提出“分步推进国有大型油气企业干线管道独立，实现管输和销售分开”，意味着国家管网公司呼之欲出。在这一背景下，三大石油公司在发展战略和组织架构方面都进行了一些调整。

      中国石油先是在2015年11月成立了中石油管道有限责任公司，将管输与销售业务在内部拆分、分账运行，为管网改革铺路；2016年11月，组建了北方、东部、西部、南方、西南等五大区域销售公司，并在各省设立代表处，旨在加强市场开发；2018年10月，进一步优化调整天然气销售管理体制，整合天然气销售分公司与昆仑能源公司，合并管理机构和人员，搭建天然气销售批零一体化运营管理平台，在各省成立销售分公司进一步做实天然气销售与终端业务。

      中国石化于2017年成立了中石化长城燃气投资有限公司，作为开展下游业务的投资运营平台；2018年上半年，将天然气分公司由原来的集团公司直接管理，下沉到油田勘探开发事业部，其初衷同样是强化天然气销售业务的统一协调管理。

      中国海油在组织架构上虽没有大的动作，仍然是由中海石油气电集团有限责任公司统一负责天然气业务，但在加快沿海LNG接收站布局、建设蒙西管道东段及江苏盐城滨海至安徽合肥等省际干线管道建设的同时，明显强化了销售和终端业务的布局，在江苏、山东、河北等地新近设立了省级销售机构，加强与内陆省份及社会上天然气终端公司的合作，搭建了LNG电商平台，高度重视LNG的液态销售。

      可以预见，随着国家管网公司组建方案的最终落地，三大石油公司的发展战略、经营策略和组织架构还将进行新一轮调整，在强化天然气销售与终端业务之外，还可能会加快发展风能、地热、光伏、氢能等新能源业务。

      最后，重点区域的市场份额将重构。在现有产运销一体化模式下，三大石油公司基于生产、管输和销售产业链整体效益的统筹考虑，测算某一资源销售至某一市场可能带来的整体效益，进而制定资源流向和在各区域市场的销售方案。尽管销售环节亏损，但可以通过管输收益来弥补，因此基本上是门站价格高即等于效益好，故而环渤海、长三角、东南沿海和中南地区一直被视为高端市场。

      以进口中亚管道天然气为例，由新疆霍尔果斯输送至江苏、上海、浙江、广东等东部省市，尽管经过数千千米的管道里程供气成本已相当高，但由于西气东输的管输收益可有效弥补销售亏损，这几个省市一直是中国石油市场开发的重点，也因此在东部沿海区域形成了海上自产气、进口LNG、管道气多气竞争的局面。干线管网被剥离后，管输收益对销售亏损的弥补作用大大减弱，届时市场价格高不一定等于效益好，要看产业链整体供气成本。中亚管道、中缅管道的进口气，新疆、川渝、长庆等地的国产气，乃至东线进口的俄罗斯天然气，都需重新测算，重新锚定市场开发的重点区域，不一定坚持目前流向，经长距离输送销售到东南沿海诸省。

      可以预见，在资源来源多元、渠道多元、主体多元的供气格局下，各供气商将根据自身资源采购、输送和气化成本，定位高端市场，优化资源销售流向，中部省份的市场可能会得到更多重视，资源供应相应会变得充足。以中国石油为首的资源供应商，将在销售扭亏的战略下，审慎制定销售目标，完善价格策略，在保量和保价间寻求平衡，由此将带来整体和局部区域市场份额的变化。

     天然气管输行业具有风险小、投资回报稳定的特点，长期以来是各路资本投资的热点。在打赢蓝天保卫战、清洁采暖、煤改气等政策强刺激下，2017年以来市场需求呈现新一轮爆发式增长，出现了全国性供应短缺，也暴露出管网和储气调峰设施不足的短板。对此，国家对天然气产供储销体系建设高度重视，出台文件明确地方政府和相关企业的保供责任，并要求在规定时间完成储气调峰设施建设任务。在经济新常态下，管网作为基础设施的一部分，对拉动投资、带动相关产业升级、促进属地经济发展具有重要作用，很多地方政府将发展天然气作为实现新旧动能转换的重要抓手。

      出于干线管网独立、管输公平开放的政策预期，沿海部分省份正在掀起LNG接收站和管网设施建设的新热潮，国家干线管网之外的区域性供气管网正在加速形成，最为典型的省份当属河北、山东、江苏三省。

      2018年，河北省以省建设投资集团为主导、以新天绿色能源股份有限公司为平台，成立了曹妃甸新天液化天然气有限公司，计划在唐山曹妃甸建设一座包括2个泊位、20座20万立方米储罐，年周转能力1700万吨、日汽化能力1.6亿立方米的LNG接收站，配套建设曹妃甸－宝坻、宝坻－永清、永清－邯郸等长距离外输干线管道。山东省以山东省鲁信投资控股集团有限公司为主导、以山东石油天然气股份有限公司为平台，联合中国石化、中国海油、协鑫集团等，计划在青岛港、烟台西港区、龙口港区扩建和新建大型LNG接收站，并配套建设山东管网北干线、东干线、西干线等一批大口径、高压力输气管道，形成省内高压环线管网。

      江苏省以江苏省国信集团有限公司为主导，2018年底发起成立了江苏省沿海输气管道有限公司，承建沿海输气管道。根据《江苏省沿海输气管道专项规划》，沿海管网将包括1条干线、3条支线、6条分输支干线、6条支线、3条联络线、2条储气库注采线、11条电厂用户专线，覆盖整个苏北、苏中地区8个设区市下的所有县级行政区。

      此外，北京燃气集团为解决自身供气安全、完成储气调峰责任，计划在天津南港建设1座包括1个泊位、8个20万立方米储罐的年周转能力500万吨、日汽化能力6000万立方米的LNG接收站，并配套建设南港接收站－北京跨省大口径高压外输管道。

      其他经营主体指三大石油公司、省天然气公司之外的资源供应企业、城市燃气企业、大用户及中间贸易商，这些企业的投资方有地方国有资本、民营资本，也有来自境外的资本。现行模式下，受制于管网设施垄断，其他经营主体即使可以在境外拿到有竞争力的资源，也很难获取LNG接收站窗口期，难以通过管网输送到用户。在油气体制市场化改革大势下，管网设施公平开放的政策将由鼓励转向强制。国家管网公司成立，作为独立法人管输企业，为股东创造价值是其内在动力，为社会上各类有需求的各方提供公平准入服务是其责任。因此可以说，管网独立为社会其他经营主体的发展提供了历史最佳机遇期。

      事实上，在国家深化改革开放、管网独立的有利影响下，产业链上中下游、国内外不少其他经营主体已闻风而动，越来越多的企业正在谋求“走出去”参与国际LNG贸易，变成资源供应方。上下游企业之间的界限正在被打破，资源型企业打通产业链向下游延伸，城市燃气和电力企业等积极布局上游，拥有气源、基础设施、终端市场和一体化运营服务能力，是各家追求的目标。

      例如，新奥集团2018年建成投产舟山LNG接收站，具备了接收从国外进口的LNG的能力；早在2016年，该公司就入股澳大利亚第二大油气生产企业桑托斯公司，获取10.07%的股权，还与澳大利亚起点能源（Origin Energy）、雪佛龙、道达尔等公司签订了5～10年中长期资源采购合同；2019年4月，与澳德赛能源公司签署了10年期、每年100万吨购销框架协议，从而拥有了一批稳定的资源来源；新奥近期还成立了管道气贸易公司，正式进军国内管道气销售领域。

      又如广汇能源股份有限公司（简称广汇能源），2017年建成投产了南通LNG接收站一期工程，正在进行该接收站二期扩建工程；为获取稳定资源，广汇能源成立了广汇国际天然气贸易有限责任公司，2018年与壳牌公司签订了框架合作协议，作为优选供应商，壳牌每年将向广汇供应约100万吨LNG；2019年4月与道达尔签订了LNG购销协议，购销LNG数量约为70万吨/年，供货周期为10年。

      再如浙江省能源集团有限公司（简称浙能集团），作为浙江省能源供应的主导企业、省天然气管网公司的母公司，在管输业务和城市配气业务之外，正在积极谋划成为上中下游一体化供应商，由浙能集团公司控股建设的新疆伊犁新天煤化工有限责任公司年产20亿立方米煤制天然气项目已建成投产，正在与中石油管道有限责任公司商谈代输事宜；接收站方面，在参股中国海油宁波LNG接收站基础上，正在控股建设温州LNG接收站，还在筹划建设舟山国际LNG登陆中心和集散中心；资源方面，于2019年4月与埃克森美孚公司签订了20年、每年100万吨长期购销合同。类似地，还有宁夏哈纳斯天然气集团有限公司，正在紧锣密鼓筹建福建莆田LNG接收站项目，并在新加坡设立了LNG采购贸易公司，重点开发海外LNG供应市场。

      天然气是化石能源中唯一的低碳清洁能源，相对风能和太阳能的波动性和间隙性，它具有稳定易使用的特点，在我国构建清洁低碳、安全高效现代能源体系中将发挥重要作用。预计2030年，我国天然气年消费量将在目前2800亿立方米基础上翻一番，到本世纪中叶有望超过6500亿立方米。基于此判断，拥有大量资源的国际LNG供应商也在加速“探路”中国天然气市场，国内天然气相关论坛会议经常可见他们的身影。出于长期稳定合作、降低风险的考虑，国际主要资源供应商，例如壳牌、埃克森美孚、道达尔、卡塔尔液化天然气公司等，首选合作对象还是三大石油公司。面对中国的改革开放和巨大的天然气市场，他们也希望与更多的购买方接触，从而多方面深入了解中国市场，通过签订中短期或更加灵活的合约卖出更好的价格，这也契合新兴民营企业或省级能源企业的诉求，前述新奥、广汇、浙能的国际合约就是例证。同时，这些国际LNG资源出售方已不再满足单纯供应商的角色，意欲参与沿海LNG接收站建设，谋求介入城市燃气、天然气发电、加气站等下游利用领域，进一步向下游产业链延伸，分享中国经济增长和天然气市场发展带来的稳定收益。